Следование глобальным мегатрендам в управлении долгосрочными инвестиционными стратегиями
Интернет-версия – перевод с французского
Изначально опубликована в Letzebuerger Journal
Дата публикации 26 февраля 2018 г.
Следование глобальным мегатрендам в управлении долгосрочными инвестиционными стратегиями
Когда дело доходит до инвестиций, возникает вопрос о выборе между краткосрочными и долгосрочными инвестиционными стратегиями. Иногда выбор может оказаться довольно сложным, и приходится искать компромисс между тем, насколько инвесторы готовы рисковать, и как быстро они хотят получить прибыль. Как правило, цены на акции растут в долгосрочной перспективе, в то время как при краткосрочных инвестициях сделать точные прогнозы намного сложнее. Выбор долгосрочной инвестиционной стратегии позволяет извлекать выгоду из структурных изменений, которые могут продолжаться десятилетиями. Такие стратегии также эффективны в преодолении поведенческих предубеждений инвесторов.
Поскольку демография, социальный и технологический уклад общества влияют на экономику, рынки, акции и, в конечном счёте, на инвесторов, вкладывая в долгосрочную перспективу важно понять, как будет выглядеть мир через пять, десять и более лет. Наш подход к долгосрочным инвестициям начинается с выявления факторов, которые будут отличать современное общество от будущего – “инвестиционных тем”, определения вызванных этими факторами потребностей общества и поиска компаний которые смогут их удовлетворить. Следует подчеркнуть, что выбор перспективной темы не обязательно приведёт к успешным инвестициям. Выявление локальных трендов, как будущих победителей так и проигравших, что столь же значимо, а также инвестирование по разумной рыночной цене в рамках заданной темы, важны в равной степени. Ниже мы рассмотрим эти вопросы более детально.
Характеристики тематических инвестиций
Тематические инвестиции базируются на определении перспективных, устойчивых на многолетнем горизонте трендов в потребностях общества, вызванных изменениями в демографии, географии населения, социальной структуре, технологическом укладе и прочих факторах – так называемых «тем», поэтому такие стратегии естественны для долгосрочных инвестиций.
Эти стратегии направлены на то, чтобы в рамках выявленного тематического тренда найти компании, отвечающие конкретным потребностям, понять, как они обслуживаются, и инвестировать в те компании, которые могут извлечь выгоду из изменяющихся рыночных условий. Тематические тренды редко ограничены одной отраслью или географическим регионом, потому соответствующие инвестиции являются частью глобальных мегатрендов. При правильном понимании взаимосвязи между секторами и регионами, такие долгосрочные стратегии могут дать инвесторам конкурентное преимущество. Следует отметить, что при выборе долгосрочных инвестиций и для обеспечения успешных вложений, факты должны превалировать над диктуемыми модой клише.
Как превратить социальные изменения в устойчивые инвестиции
Рост и одновременное старение населения, технологические инновации и урбанизация являются частью тех глобальных тенденций, которые окажут наибольшее влияние на каждого из нас. Любой инвестор неизбежно сталкивается с этими факторами повседневной жизни. Возникает вопрос, как превратить понимание вышеобозначенных тенденций в прибыльные инвестиции? East West United Bank разработал ряд тематических инвестиций, основанных на глобальных трендах, и выявил потенциальных победителей на мировых рынках.
Рассмотрим в качестве примера фактор старения населения. Эта тенденция подтверждается фактами демографических исследований. Важно понять, как правильно инвестировать в эти изменения. Например, ожидаемый рост спроса на провайдеров медицинских услуг в целом еще не делает этот сектор привлекательным для инвестиций. Однако, инвестирование в компании, оказывающие специализированные медицинские услуги для лиц преклонного возраста, может позволить монетизировать данный долгосрочный тренд.
Урбанизация также является одной из перспективных тем для тематических инвестиций. Многие города вынуждены решать проблемы, связанные с быстрыми темпами роста. Ожидается, что две трети мирового населения будут жить в городах к 2050 году. Это означает рост спроса на современную инфраструктуру, включая инновационные решения для жилья, образования, обеспечения энергией, едой и водой.
В качестве последнего примера можно привести рост среднего класса в развивающихся странах. Несмотря на сравнительно медленный экономический рост, расходы на домашнее хозяйство в этих странах увеличиваются. В этом случае, идея инвестирования строится на участии в капитале западных компаний, предоставляющих услуги для этих рынков, либо в местные компании.
Выбор тематических инвестиций понятных инвестору создает атмосферу доверия между Банком и клиентами. Для East West United Bank доходные и понятные клиенту инвестиции – это девиз успешной работы.
Обзор предлагаемых нами инвестиционных тем:
Перейти на страницу "Доверительное Управление".